استخدام نموذج كيدا للحد من الهشاشة المالية: دراسة تحليلية للعينة من الشركات الصناعية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية

Khanm   Noori Kaka Hama AL- Attar; Nashmil  Shwan Thabt

doi:10.25098/7.1.19

Authors

Khanm Marketing Management Department, College of Administration and Economics, University of Sulaimani, Sulaimani, Iraq, Department of Business Administration, College of Administrative and Financial Sciences, Cihan University- Sulaimaniya, Sulaimaniya, Iraq
Nashmil Shwan Thabt Marketing Management Department, College of Management and Economics, University of Sulaimani, Sulaimani, Iraq

DOI:

https://doi.org/10.25098/7.1.19

Keywords:

Kida model, financial fragility (Z-score - Minsky, industrial companies

Abstract

The Kida model and financial fragility are among the important topics in the financial field, which most companies in the financial markets seek to apply, especially industrial companies that aim to reach financial stability, which calls for companies to expand their business, but this expansion is one of the causes of financial fragility. The Kida model is one of the measures that contribute to reducing the severity of fragility. Therefore, the relationship between the Kedah model and financial fragility is one of the main things for the company to reach a state of financial health. The main objective of the current study is to use the Kedah model to reduce financial fragility in industrial companies, and Demonstrating the impact of the importance of finding a solution to the problem of financial decline and thus avoiding financial fragility and avoiding companies falling into bankruptcy and maintaining Effective continuation of its activity, as its disastrous consequences will not be avoided at the slightest internal or external shocks faced by industrial companies, and this threat accompanies those companies in the financial markets. And then knowing the nature of the impact resulting from the use of the Kedah model to reduce financial vulnerability. To achieve this goal, the study relied on the (analytical and statistical) approach. This data was financially treated according to (Kida-Z-score-Minsky) standards. The historical financial data was also used for the period between 2012 and 2019. Based on the data issued About the Iraq Stock Exchange for a sample of the selected industrial companies, which represented the study sample (11) companies.The study concluded that although the companies used the Kedah model to reduce financial vulnerability in all study sample companies, the use of the Kedah model for the two companies (Baghdad Industrial Packaging materials, Modern Chemical Industries Company (Baghdad-Erbil) achieved (0.33, 0.24) respectively, the least effect "due to weakness. This model was used to reduce the fragility faced by any decline in its financial stability. We conclude from this that both companies suffer from a financial situation Unstable as a result of poor administrative policies in making decisions and the inability to predict financial fragility, which accompanies the situation to financial failure. It is highly reliable, reliable and successful in identifying early cases of failure before they strike.

References

أبوشهاب، هاني عزت، 2018. مدى فاعلية نموذج كيدا بالتنبؤ بالفشل المالي في الشركات المساهمة المدرجة في بورصة عمان، رسالة ماجستير، كلية اعمال، جامعة الشرق الاوسط.

ابو زر، موسى محمد، 2021. صدق استخدام نموذج تافلر بالتنبؤ بالفشل المالي في الشركات الصناعية المدرجة في بورصة فلسطين وبورصة عمان. (رسالة ماجستير)، جامعة النجاح الوطنية، كلية دراسات عليا، نابلس - فلسطين.‎

بن عمر، محمد بشير،2022.التنبؤ بالفشل المالي للشركاتباستخدام نماذج. (Kida، Altman،Beav)، جامعة شهيد حمه لخضر الوادي، مجلة اقتصاد المال والاعمال،7 (1)،ص335 -352.

البناء، زينب مكي، عزيز، آمال قحطان، 2021. توظيف هيكل التمويل للحد من الهشاشة المالية باستخدام أنموذج Altman دراسة تطبيقية في عينة من المصارف التجارية الخاصة المدرجة في سوق العراق للأوراقالمالية. Enterprenuership Journal For Finance and Bussiness، 2(4)ص232-245.‎

الاكرع، رسول حسون ثامر،2017. التنبــؤ بالفشــل المالي باستخدام نموذج كيــدا (دراسة تطبيقية على عينة من الشركات المساهمة المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية). مجلة الكوت للعلوم الاقتصادية والادارية، 1(28).‎ ص ص. 339-357.

بوعظم، فايزة، معيزة، مسعود أمير، 2022. تطبيق نموذج Kida و Springate للتنبؤ بالفشل المالي للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة. مجلة تنافسية المؤسسات الصغيرة والمتوسطة، 3(1)،ص .53-71

جزار،ايناس، 2021. تقييم الأداء المالي باستخدام نماذج التّنبؤ بخطر الفشل المالي-دراسة حالة عيّنة من شركات التّأمين، اطروحة دكتوراه، جامعة عبد الحفيظ بوالصوف، ميلة.

حسن، رازاو رزكار و عزيز،برشنك شيخ محمد، 2021. أثر ملاءمة المعلومات المحاسبية في ظل تبني معايير الابلاغ المالي الدولية في التنبؤ بالفشل المالي: دراسة تطبيقية في عينة من المصارف المساهمة الخاصة في محافظة أربيل،محلو بوليتكنك للعلوم الانسانية و الاجتماعية،2(1)،ص44-59.

الحليوي، الخموسي و الشريف، أحمد، 2015. مدى أهمية النسب المالية المشتقة من قائمتي الدخل والمركز المالي للتنبؤ بالفشل المالي في الشركات الصناعية العامة في ليبيا، المنارة، 23(2)،ص195-239

حمد الصالح، غزال ولي الدين، 2020. المعايير الإحترازية للحد من الأزمات المالية وتحقيق الإستقرار المصرفي.‎) رسالة ماجستير(، كلية علوم الاقتصادية و العلوم التجارية و علوم التسيير، قسم علو الاقتصادية، جامعة العربي بن مهيدي،جزائر.

رحيش، سعيدة، 2022. الفشل المالي في شركات التأمين وطرق معالجته-دراسة تحليلية. مجلة القيمة المضافة لاقتصاديات الاعمال، 3(1)،ص.60-75

رمول، مروة صفاء و دردور، اسماء، 2021. مدى فاعلية مؤشر Z-score في التنبؤ بالتعثر المالي لعينة من البنوك التجارية الجزائرية. (‎رسالة ماجستير)، جامعة العربي بن مهيدي، كلية علوم الاقتصادية والعلوم التجارية وعلوم التسيير، قسم العلوم الاقتصلدية، الجزائر

زرير، رانيا و الحموي، نرمين، 2016. مدى ملائمة مؤشرZ-score لقياس الاستقرار المالي للمصارف السورية الخاصة التقليدية. مجلة جامعة تشرين للبحوث و الدراسات العلمية، 38(1)، ص ص.303-321

سالم، حنان رزاق،2020. استخدام نموذج KIDA و SHERROD للتنبؤ بالفشل المالي لتفادي الوقوع في الافلاس،مجلة الاقتصاد و تنمية المستدامة، 3(2)،ص23-35.

السعد،فاطمة، السنيدي مصطفى، 2021. نماذج التنبؤ بالفشل المالي)Altman & Kida، Sherrord)ومدى التوافق بينها في البيئة العراقية –دراسة في عينة من الشركات الصناعية العراقية،warithscientific journal،3(8)،274-291.

شيباني،سارة،2017. دور محافظ الحسابات في التنبؤ بالفشل المالي للمؤسسات الإقتصادية،رسالة ماجستير،كلية العلوم الاقتصادية و التجارية و علوم التسيير، قسم العلوم التجارية، جامعة العربي بن مهيدي، جزائر.

الصفراني، محمد فرج، أمحمد،عماد الهادي و الجطري، مصطفي الشارف، 2021. استخدام النماذج الكمية في التنبؤ بالفشل المالي في مشروعات صناعة الإسمنت في ليبيا، مجلة كلية الاقتصاد للبحوث العلمية،7(7)،ص1-22

الطائي،يوسف حجيم و الجبوري،حيدر جاسم، 2017. المرونة المالية وتأثيرها في الحد من هشاشة النظام المصرفي (دراسة تحليلية لعينة من المصارف العراقية الخاصة). مجلة الغري للعلوم الاقتصادية والادارية، 3(2)، ص ص.539-556.‎

عبدالله، غيث اركان، 2022. الاستخدام المزدوج لتحليل التنبؤ بالفشل المالي حسب نموذج Altman واختبارات الضغط لتحقيق التكامل في أدارة المخاطر المصرفية: دراسة تحليلية للمصرف الاهلي العراقي. مجلة دراسات محاسبية ومالية، 17(58)،ص100-110

العطوي،مهند حميد ياسر، 2018. توظيف مؤشرات تمويل النمو المستدام في الحد من الهشاشة المالية دراسة مقارنة بين شركات التامين العراقية والاماراتية. Muthanna Journal of Administrative and Economic Sciences، 8(2)،ص167-182.

عزيز، كرار عبد الله،2014. دور التنبؤ بالفشل المالي و مؤشرات التدفقات النقدية التشفيلية بالاستقرار المصرفي باستعمال نموذج كيدا، متاح على SSRN2761449،ص1-32.

عوني، محمد الصغير،2022. إسهامات أساليب التحليل المالي الحديث في التنبؤ بالفشل المالي لمجمعات الشركات،دراسة عينة المحمع الصناعي صيدال 2016-2020، اطروحة دكتوراه، كلية العلوم الاقتصادية و التجارية و علوم التسيير، قسم علوم الالمالية و المحاسبية،جامعة الشهيد حمه لخضر،جزائر

علاء الدين، مجدوب و عبدالرزاق، حواس،2021. دراسة لنموذج كيدا للتنبؤ بالفشل المالي للشركات بالتطبيق على شركات المساهمة في بورصة عمان، مجلو تنميو الاقتصادية، 6(1)،ص162-175.

العطوي، مهند حميد ياسر، 2018. توظيف مؤشرات تمويل النمو المستدام في الحد من الهشاشة المالية دراسة مقارنة بين شركات التامين العراقية والاماراتية. مجلة المثنى للعلوم الادارية و الاقتصادية، 8(2)، ص ص.167-182.

فضيل، سلسبيل و بريك، لطيفة،2021. دور تسيير الخزينة في الحد من الفشل المالي، دراسة حالة: مؤسسة مطاحن الزيبان-القنطرة. (رسالة ماجستير)، جامعة محمد خيضر–بسكرة، كلية علوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، قسم العلوم التجارية، الجزائر

محبوب،علي،سنوسي،علي، 2020. قياس المخاطر التشغيلية في البنوك التجارية دراسة مقارنة بين البنوك التقليدية والمصارف الاسلامية باستخدام تقنية مؤشر Z-SCORE لقياس الاستقرار المالي بالتطبيق على مصرف السلام الجزائر للفترة 2016-2017.‎مجلة ريادة الاقتصاديات الاعمال،6(3)،ص403-423.

محمود، لؤي علي،2021. التنبؤ بالفشل المالي للشركات، دراسة تطبيقية للعدد من الشركات القطرية للفترة (2015-2019)، مجلة تكريت للعلوم الادارية والاقتصادية،17(54)، ص ص. 178-187.

الموسوي، امير علي خليل،2014. ختبار وتحليل نماذج للتنبؤ بالفشل المالي للشركات-بحث تطبيقي لعينة من شركات الاستثمار المالي المدرجة في سوق العراق للاوراق المالية للمدة من 2007-2011،مجلة العراقية للعلوم الادارية،10(39) ص256-275

ناصر،سالم كاسر، علي، غذوان علي و العلي،أحمد حسن، 2019. دور نماذج التنبؤ بالفشل المالي في بناء محفظة القروض المصرفية دراسة تطبيقية على الشركات المساهمة العامة والخاصة السورية، مجلة جامعة حماة، 2(4)،ص147-164

Al-Hamdany R.I. ,2018. Financial Failure Forecasting by using Zeta-3 and Kida Models/An Analytical Study Applied an a sample of Business company which Registered in Al Doha Market for Financial Market. Tikrit Journal of Administration and Economics Sciences, 14(43),pp.85-102.

AlHayali, Z.I.A.D. and ALHamdani, R.I., 2022. Measuring financial fragility using the (MINSKY) model for a sample of Jordanian industrial companies for the period (2005-2019). TANMIYAT AL-RAFIDAIN, 41(133), pp.109-133

Ali, S.I. and Flayyih, H.H., 2021. The Role of the External Audit in Assessing Continuity of Companies under the Financial Crisis: An Applied Study in the Iraqi Banks Listed in the Iraq Stock Exchange for the Period 2016-2019 El Papel de la Auditoría Externa en la Evaluación de la Continu. 39 (November), 1–20. Estudios de economía aplicada, 39(11), pp.1-14.

Alkhatib, K. and Al Bzour, A.E., 2011. Predicting corporate bankruptcy of Jordanian listed companies: Using Altman and Kida models. International Journal of Business and Management, 6(3), p.208-2015.

Anh, N.Q. and Phuong, D.N.T., 2021. The impact of credit risk on the financial stability of commercial banks in Vietnam. Ho chi minh city open university journal of science-economics and business administration, 11(2), pp.67-80.

Apriadi, I., Sembel, R., Santosa, P.W. and Firdaus, M., 2016. Banking fragility in Indonesia: A panel vector autoregression approach. International Journal of Applied Business and Economic Research, 14(14), pp.1193-1224.

Awdeh, A., 2016. The Impact of Variable Interactions on Lebanese Banks Fragility. International Journal of Economics and Finance, 8(8), pp.111-111.

Babela, I.S. and Mohammed, R.I., 2016. Business Failure Prediction using Sherrod and Kida Models: Evidence from Banks Listed on Iraqi Stock Exchange (2011-2014). Humanities journal of University of Zakho, 4(2), pp.35-47.

Bittes Terra, F.H. and Ferrari-Filho, F., 2021. Public Sector Financial Fragility Index: an analysis of the Brazilian federal government from 2000 to 2016. Journal of Post Keynesian Economics, 44(3), pp.365-389.

Budnevich Portales, C., Favreau Negront, N. and Pérez Caldentey, E., 2021. Chile’s thrust towards financial fragility. Investigación económica, 80(315), pp.81-106.

Burlamaqui, L. and TORRES, E., 2020. The Corona crisis: mapping and managing the (western?) financial turmoil-a Minskyan approach. Rio de Janeiro: UFRJ. Instituto de Economia

Caldentey, E.P., Favreau Negront, N. and Méndez Lobos, L., 2019. Corporate debt in Latin America and its macroeconomic implications. Journal of Post Keynesian Economics, 42(3), pp.335-362.

Can, C.K. and Canöz, I., 2020. Testing minsky’s financial fragility hypothesis for Turkey’s public finances. PÉNZÜGYI SZEMLE/PUBLIC FINANCE QUARTERLY, 65(4), pp.497-514.

Dushku, E., 2016. Bank risk-taking and competition in the Albanian banking sector. South-Eastern Europe Journal of Economics, 14(2),pp.187-203.

Feijo, C., Lamônica, M.T. and Lima, S.D.S., 2021. The Brazilian investment cycle: Financial fragility of the industrial sector. Investigación económica, 80(317), pp.34-57.

Hamad, K.M., 2022. Financial fragility and its impact on the public budget deficit in iraq for the period (2004-2020). World Economics and Finance Bulletin, 2749(3628), pp.1-8.

Hussein, A.I., ALSaqa, Z.H. and Mahmood, S.M., 2020. Enhance financial efficiency under IFRS standards to reduce financial fragility/An empirical study of the reality of crises in Iraq using Data envelopment analysis. Tikrit Journal of Administration and Economics Sciences, 16(1),pp.17-48.

Iskenderoglu, O. and Tomak, S., 2013. Competition and stability: An analysis of the Turkish banking system. International Journal of Economics and Financial Issues, 3(3), pp.752-762.

Ivan, R. and Tatyana, R., 2021. The financial fragility hypothesis and the debt crisis in Italy in the 2010s. Terra Economicus, 19(1), pp.6-16.

Medjdoub, A. and Houas, A., 2020. A comparative study between Altman, Kida and Sherrod's model in predicting the financial failure of listed companies in Amman Stock Exchange. Economic and Managerial Research,14(3), pp.87-106.

Mohammed, A.N., 2020. Early Detection of Financial Default Prediction between Symptoms (Causes) and Treatment (Prevention) based on Accounting Information, 1(6),PP.529-547.

Mohammed, F.J. and Alsunaidi, M.M.J., 2021. Financial failure prediction models (Sherrord, Kida & Altman) and their compatibility in the Iraqi environment-a study in a sample of Iraqi industrial companies. Warith Scientific Journal, 3(8),pp.274-291

Noman, A.H.M., Gee, C.S. and Isa, C.R., 2017. Does competition improve financial stability of the banking sector in ASEAN countries? An empirical analysis ,12(5).

Nurul, K.M. and Worthington, A.C., 2015. The ‘Competition–Stability/Fragility’Nexus: A Comparative Analysis of Islamic and Conventional Banks (No. finance: 201513). Griffith University, Department of Accounting, Finance and Economics,1836(8123),pp.1-65

Radhi, D.S.M. and Sarea, A., 2019. Evaluating financial performance of Saudi listed firms: using statistical failure prediction models. International Journal of Business Ethics and Governance, 2(1), pp.1-18

Saida, R., 2021. The effectiveness of Kida model for predicting financial failure of insurance companies in Algeria–A field study. Journal of Economic Growth and Entrepreneurship JEGE, 4(5), pp.19-27.

Schroeder, S., 2009. Defining and detecting financial fragility: New Zealand's experience. International Journal of Social Economics.36(3),pp.287-307.

Shijaku, G., 2016. Does Primary Sovereignty Risk Matter for Bank Fragility? Evidence from Albanian Banking System.

Sinapi, C., 2011. Institutional Prerequisites of Financial Fragility within Minsky’s Financial Instability Hypothesis: A Proposal in Terms of'Institutional Fragility'. Levy Economics Institute, Working Paper, (674).

Tonveronachi, M., 2006. Foreign debt and financial fragility in the perspective of the emerging countries. Quarterly review-banca nazionale del lavoro, 236, pp.23-48.

Tuzcuoğlu, T., 2020. The impact of financial fragility on firm performance: an analysis of BIST companies. Quant Financ Econs, 4, pp.310-342.

Tymoigne, E., 2014. Measuring macroprudential risk through financial fragility: a Minskian approach. Journal of Post Keynesian Economics, 36(4), pp.719-744.

Vercelli, A., 2009. A perspective on Minsky moments: The core of the financial instability hypothesis in light of the subprime crisis.26(2),pp.237-260.